Узбекистан разместил на Лондонской фондовой бирже евробонды на 660 млн долларов США и первые «зелёные» суверенные еврооблигации на 4,25 трлн сумов, сообщила пресс-служба Министерства экономики и финансов (МЭФ).
2−4 октября представители Министерства экономики и финансов и Центрального банка Узбекистана провели роуд-шоу о перспективах развития экономики Узбекистана на встрече более чем с 50 инвесторами в Нью-Йорке, Бостоне и Лондоне.
В сообщении говорится, что инвесторы высоко оценили проводимые в Узбекистане реформы, в том числе переход к «зелёной» экономике, либерализацию рынка цен на газ и электроэнергию, приватизацию государственных предприятий и политику либерализации торговли через вступление во Всемирную торговую организацию, а также цели и меры, обозначенные в стратегии «Узбекистан-2030».
В МЭФ отметили, что еврооблигации, выпущенные в сумах, являются первыми «зелёными» суверенными облигациями в СНГ.
«Зелёные» облигации в сумах размещены на три года по ставке 16,25% годовых (купонный платёж), хотя изначально в МЭФ ожидали ставку 18%. За счёт этой суммы (4,25 трлн сумов) Узбекистан досрочно погасил долг по ранее выпущенным евробондам на 1,9 трлн сумов (до этого срок погашения был назначен на 23 ноября). Стоит отметить, что 16,25% — это ниже процентных ставок на внутреннем рынке, где Центробанк выпускал 2-летние государственные ценные бумаги по ставке 17,57%.
Что касается долларовых 5-летних евробондов на 660 млн долларов, то первоначально ожидалась ставка в диапазоне 8,5−8,625%, но за счёт высокого спроса со стороны инвесторов (2 млрд долларов), ставка снизилась до 8,125% плюс купон 7,85% (купон — денежная выплата держателям облигаций от Узбекистана, выпустившего облигации).
«Эта купонная ставка, рекомендованная финансовыми консультантами, означает, что международные облигации продаются инвесторам по цене 98,888%, то есть 652,6 млн от данной транзакции поступают в долларах», — говорится в сообщении.
В 2021 году Узбекистан размещал евробонды с доходностью 3,9% годовых, а сумовой доходностью — 14%. С тех пор, как поясняют в министерстве, на мировых финансовых рынках наблюдается рост процентных ставок. В частности, процентные ставки по 5-летним казначейским облигациям США выросли до 4,7% по сравнению с 0,8% в июле 2021 года.
Повышение процентных ставок на мировых финансовых рынках, соответственно, вызывает резкое повышение привилегированных процентных ставок международных финансовых институтов, отмечается в сообщении.
Ставка SOFR (рассчитывается как средневзвешенная ставка по объёму трёх видов сделок РЕПО на условиях overnight под обеспечение государственными ценными бумагами казначейства США), используемая на международных кредитных рынках, выросла с 0,17% с июля 2021 года до почти 5,3%, достигнув 5,5% сегодня.
Поэтому процентные ставки по льготным кредитам, привлекаемым международными финансовыми институтами, также выросли с 1−2% за два года до 6,3−7% на сегодняшний день, отметили в МЭФ.
Из-за текущих рыночных условий другие страны также привлекают государственный долг по более высоким процентным ставкам, чем раньше. Например, в январе Турция выпустила 10-летние евробонды на 2,75 млрд долларов по ставке 9,75%, Венгрия — 30-летние еврооблигации на 1,25 млрд долларов под 7,1% годовых, Румыния — 30-летние облигации на 1,25 млрд долларов под 7,67% годовых;, Монголия — 5-летние международные облигации на сумму 445 млн долларов под 8,65%, Египет — 3-летние облигации на 1,5 млрд долларов под 11% годовых.
Что такое «зелёные» облигации
«Зелёные» облигации — это облигации, которые соответствуют принципам, стандартам и критериям в сфере экологии и «зелёного» финансирования. Появление таких облигаций связано с распространением принципов устойчивого развития бизнеса — ESG (англ. environmental, social and corporate governance — «экологическое, социальное и корпоративное управление»). С помощью «зелёных» облигаций эмитент привлекает финансирование для проектов, связанных с охраной природы и улучшением экологической обстановки.
В Минэкономики и финансов отметили, что поступления по зелёным облигациям будут направлены на финансирование зелёных проектов, таких как внедрение водосберегающих технологий, развитие железнодорожного транспорта и метро, организация санитарной очистки и поддержание чистоты в населённых пунктах, а также создание защитных лесных насаждений против ветровой эрозии и заиления водных объектов.
В этом направлении ведётся сотрудничество с Программой развития ООН (ПРООН), что включает содействие в отборе проектов, которые будут финансироваться за счёт поступлений от выпуска зелёных облигаций, а также предоставление отчётности на протяжении всего периода их обращения. Второе стороннее положительное заключение было получено Sustainalytics по программе зелёных облигаций.
Дополнительно в сотрудничестве с ПРООН будет проводиться работа по обеспечении прозрачности мониторинга реализации проектов, и предоставление инвесторам и широкой общественности всей необходимой информации о влиянии инвестиций на достижение Узбекистаном задач в области зелёного и устойчивого развития.
