Прогноз развития банковской системы Узбекистана остается стабильным, говорится в опубликованном 8 августа отчете рейтингового агентства Moody's.

Основным фактором, определяющим прогноз, который остается стабильным с 2010 года, является быстрый экономический рост страны, обеспечивающий благоприятные условия для деятельности банков. Кроме того, к ключевым положительным факторам относятся хорошие показатели прибыльности банков и некоторое улучшение качества их активов, а также стабильный уровень ликвидности, сохраняющийся благодаря росту клиентских депозитов, значительным объемам финансовых ресурсов, направляемых правительством в крупнейшие банки, и невысокой зависимости от рыночного фондирования.

Наряду с позитивными факторами банковская система Узбекистана характеризуется рядом фундаментальных недостатков, таких как низкий уровень развития корпоративного управления, слабые стандарты андеррайтинга, высокий уровень концентрации на отдельных заемщиках и отраслях, а также высокая степень зависимости от крупных корпоративных вкладчиков. К другим недостаткам относятся достаточно высокий уровень проблемных кредитов и быстрый рост кредитования, который требует регулярного увеличения капитала банков.

В целом, отмечает Moody's, сильный экономический рост страны, который по оценкам Международного валютного фонда в 2013 году составит 7%, будет обеспечивать благоприятную операционную среду для банков в течение прогнозного периода, составляющего 12-18 месяцев. Однако в связи с потенциальным снижением мирового спроса на основные статьи экспорта Узбекистана (хлопок, природный газ и пшеницу) вследствие замедления темпов роста мировой экономики возникают риски замедления темпов роста ВВП страны.

«Качество активов банковской системы Узбекистана несколько повысилось за последние 12 месяцев, и мы ожидаем, что в течение прогнозного периода средний уровень проблемных кредитов останется на стабильном уровне, остановившись ниже отметки в 10% от общего количества выданных кредитов, тем самым отражая высокие темпы роста экономики, — отметила автор отчета, вице-президент — старший аналитик агентства Moody's Ольга Ульянова. — Однако наш сценарный анализ показывает, что текущий уровень созданных банками резервов на возможные потери по ссудам недостаточен для покрытия имеющихся проблемных кредитов, и, по нашим оценкам, для полного покрытия ожидаемых потерь узбекские банки должны будут увеличить величину резервов до 7,8% от объема выданных кредитов (с 4,4% по состоянию на конец 2012 года)».

Агентство Moody's также прогнозирует, что рост кредитования за год составит 20%, что, наряду с более консервативной политикой в области резервирования, приведет в течение последующих 12-18 месяцев к снижению общего коэффициента достаточности капитала банковской системы Узбекистана со среднего уровня в 16,7% (согласно отчетности узбекских банков за 2012 год) до все еще приемлемого уровня в 12,3%. Однако, по оценкам рейтингового агентства, чтобы сохранить текущий коэффициент достаточности капитала в условиях роста кредитования, в 2013-2014 годах банковский сектор Узбекистана должен будет дополнительно привлечь новый капитал в размере 650 млн долларов США. При этом в том, что касается рекапитализации системообразующих (преимущественно контролируемых государством) банков, агентство Moody's отмечает, что правительство готово скорее пойти на регулятивные послабления, чем предоставить им дополнительный капитал.

По мнению агентства Moody's ключевым риском, ведущим к снижению доходности узбекских банков, может стать необходимость увеличения резервов на возможные потери по ссудам. Тем не менее, рейтинговое агентство в целом ожидает, что банки смогут сохранить свои показатели прибыльности, такие как рентабельность активов и рентабельность капитала, на текущем уровне, чему будут способствовать высокий уровень комиссионного дохода, а также стабильная, хоть и невысокая, процентная маржа, незначительно превышающая 3%.