Служба кредитных рейтингов агентства Standard & Poor's подтвердила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента «В+/В» Народного банка Узбекистана (Халк банки). Долгосрочный рейтинг банка выведен из списка CreditWatch («рейтинги на пересмотре»), куда он был помещен 21 августа с негативным прогнозом. Прогноз изменения рейтингов — «Негативный», сообщается в сообщении агентства.
«Рейтинговые действия обусловлены улучшением показателей капитализации Народного банка, о чем свидетельствует регулятивный показатель достаточности капитала на уровне 12,9% (по состоянию на 1 ноября 2015 года), с запасом превышающий текущий минимально допустимый регулятором уровень — 10%, — отмечает S&P. — Показатели капитализации улучшились благодаря вливанию капитала в размере 39 млрд сумов, произведенному Центральным банком Республики Узбекистан и Министерством финансов в соответствии с правительственной программой предоставления Народному банку средств объемом 185 млрд сумов в 2015-2017 годах». Эта краткосрочная государственная поддержка была учтена как рейтинговый компонент в предыдущем отчете S&P, и сейчас оценка SACP банка пересмотрена с «b-» на «b+» в связи с улучшением его показателей капитализации.
Программа докапитализации Народного банка была одобрена постановлением Президента Узбекистана от 25 марта и должна быть выполнена к концу 2017 года. Согласно графику банк должен получить еще 23 млрд сумов до конца текущего года, 54 млрд сумов до середины 2016 года и 69 млрд сумов в 2017 году. В базовом сценарии S&P ожидает, что этих средств будет достаточно для поддержания показателей капитализации банка в 2015-2017 годах на уровне, превышающем минимальные требования регулятора.
«Мы также учитываем наш прогноз относительно постепенного повышения минимально допустимого значения регулятивного показателя достаточности капитала до 11,5% в 2016 году. Мы ожидаем, что в дальнейшем этот показатель будет расти на 1% в год, пока не достигнет 14,5% к концу 2019 года. Учитывая рейтинговую категорию банка („B+“), мы ожидаем, что его уровень капитала будет устойчиво и с достаточным запасом превышать минимальный уровень, допустимый регулятором», — отмечает агентство. Рейтинговое действие также отражает мнение S&P о том, что Народный банк «постепенно перейдет к менее агрессивной практике управления капиталом».
Учитывая ожидаемые вливания капитала, S&P полагает, что прогнозируемый коэффициент капитала, скорректированный с учетом рисков (risk-adjusted capital ratio — RAC), будет составлять 5,5-6% в ближайшие два с половиной года. Вместе с тем агентство отмечает, что реализация прогноза сильно зависит от темпов роста активов банка. Кроме того, контроль операционных затрат, уровень которых значительно вырос в 2014 году и составил 74% доходов, имеет ключевое значение для генерирования прибыли в объеме, соответствующем росту активов и достаточном для стабилизации показателей капитала.
«Рейтинги Народного банка продолжают отражать его „адекватную“ бизнес-позицию, обусловленную наличием широкой филиальной сети в Узбекистане и важной ролью банка как единственной организации, которая аккумулирует пенсионные вклады и управляет ими. Рейтинги также отражают нашу оценку позиции банка по риску как „адекватной“, учитывая низкую концентрацию портфеля на отдельных контрагентах и сопоставимый с другими государственными банками Узбекистана опыт абсорбирования убытков. Мы также считаем, что банк имеет показатели фондирования „выше среднего“ уровня по банковскому сектору, что отражает диверсифицированную ресурсную базу и стабильную долю розничных депозитов (почти 60% совокупных депозитов), а также „адекватные“ показатели ликвидности», — подчеркивается в сообщении S&P.
Рейтинговое агентство полагает, что Народный банк имеет «высокую» значимость для банковской системы страны, поскольку является единственной организацией, которая аккумулирует пенсионные вклады и управляет ими, и имеет значительный объем операций по всей стране, в том числе значительную долю рынка розничных депозитов (25%).
Прогноз по рейтингам банка — «Негативный», поскольку S&P по-прежнему считает, что банку «все еще необходимо продемонстрировать способность управлять ростом активов, взвешенных с учетом рисков, с учетом роста нераспределенной прибыли, и поддерживать регулятивные показатели достаточности капитала, уровень которых временно улучшился благодаря увеличению капитала, на стабильном уровне (значительно выше минимума, установленного Центральным банком)».
Прогноз может быть пересмотрен S&P на «Стабильный», если в ближайшие 12-18 месяцев агентство будет отмечать «стабилизацию темпов роста активов и если банк будет придерживаться более консервативной практики управления капиталом, при которой регулятивный показатель достаточности капитала будет превышать минимальный уровень более чем на 100 базисных пунктов».
